周二指数低开低走，早盘相对低迷，尾盘明显回升，成功翻红。

盘面上，美容护理、白色家电、银行、互联网电商、服装家纺、游戏、电池等表现强势，处于行业涨幅榜前列。

题材概念，染料、青蒿素、跨境支付、芬太尼、拼多多概念等消费、涨价细分有所表现。

消息面，京东宣布将推出2000亿元出口转内销扶持计划。未来一年内，京东将大规模采购不低于2000亿元的出口转内销商品，帮助外贸企业快速开拓国内市场。

技术面，今日市场先抑后扬，尤其尾盘在银行、证券、保险等助攻下拉升翻红，但成交量仍不作美，两市降至万亿附近，巧妇难为无米之炊，无量下行情难有转机。而且相较于前期的百股涨停，今日活跃度明显降低，尤其连云港、海鸥住工等高位股持续下挫，负反馈较大，这对高风偏资金的杀伤力还是有的。当下连续缩量上攻隐患还是比较大的，先注意能否补量突破蓝色彩带。

为了帮助投资者朋友更好的把握消费相关的机会，源达研究院梳理了相关行业逻辑和质优标的：

1.1政策助力扩内需

在2025年政府工作报告中，"着力扩大内需，把恢复和扩大消费摆在优先位置" 首次登顶十大主要任务，这一部署标志着我国经济转型进入攻坚期。消费作为经济增长的“稳定器”和“压舱石”，其回暖不仅直接拉动经济增长，还能带动就业、增加居民收入，形成良性经济循环。政府工作报告提出，通过一系列政策“组合拳”，激发居民消费潜力，让消费市场“热”起来、“火”起来。同时，加强市场监管，营造良好的消费环境，让消费者放心消费、安心消费。消费提振不仅有助于短期经济复苏，更是推动经济高质量发展、构建新发展格局的关键一招。

3月16日，中共中央办公厅、国务院办公厅印发《提振消费专项行动方案》（以下简称《方案》），《方案》涵盖城乡居民增收促进行动、消费能力保障支持行动、服务消费提质惠民行动、大宗消费更新升级行动、消费品质提升行动等八大方面，覆盖家电家居、社服、零售及新消费等不同领域，《方案》有望带动消费需求持续回暖。

1.2政策发力消费板块或迎价值重估

万德消费大类指数当前滚动市盈率处于低位运行状态，当前食品饮料和医药等消费行业的估值和基金配置力度处在历史低位。随着《方案》在加大消费品以旧换新支持力度和生育养育保障力度、提高医疗养老保障能力等方面的政策逐步落地，有望解决扩大消费的难点和堵点，消费增速或逐渐修复，看好消费板块的估值修复机会。

1.3．重点公司

（1）伊利股份：公司主营业务为乳制品的生产、研发和销售，公司在亚洲、欧洲、美洲、大洋洲等乳业发达地区构建了一张覆盖全球资源体系、全球创新体系、全球市场体系的骨干大网，建有多个领先的技术研发和产学研合作平台，持续推动行业创新。

（2）贵州茅台：公司是国内白酒行业的标志性企业，主要生产销售世界三大名酒之一的茅台酒，同时进行饮料、食品、包装材料的生产和销售，防伪技术开发，信息产业相关产品的研制开发。

（3）三只松鼠：公司是行业领先的以休闲食品为核心的品牌电商，主要从事自有品牌休闲食品的研发、检测、分装及销售，产品组合覆盖坚果、干果、果干、花茶及零食等多个主要休闲食品品类，为消费者创造了一站式的休闲食品购买体验。

（4）甘源食品：公司从事休闲食品的研发、生产和销售，形成了包含青豌豆系列、瓜子仁系列、蚕豆系列、综合果仁及豆果系列在内的多个产品体系。

（5）海天味业：公司为专业的调味品生产和营销企业，商务部公布的首批“中华老字号”企业之一。目前生产的产品涵盖酱油、蚝油、酱、醋、料酒、调味汁、鸡精、鸡粉、腐乳、火锅底料等十几大系列百余品种近1000规格，年产值过两百亿元。

（6）美的集团：公司为集智能家居、新能源及工业技术、智能建筑科技、机器人与自动化及其他创新业务五大板块为一体的全球化科技集团，并已形成了美的、小天鹅、东芝、华凌、COLMO、Clivet、Eureka、GMCC、威灵、高创、合康、科陆、菱王电梯、库卡、安得、万东医疗等在内的多品牌组合。

投资顾问 王玉倩，投资顾问，执业登记编号：A0190621030001。

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